Die Buy-and-Hold-Bibel

Einleitung"Das Problem der Armut liegt darin, dass sie dich all deine Zeit kostet."Willem de Kooning, US-amerikanischer MalerDer Verlauf der neun Jahre seit dem Platzen der Dotcom-Blase im Frühjahr 2000 hat wohl dem letzten Zweifler vor Augen geführt: Es ist etwas faul im Staate Dänemark. Die Finanzbranche kann ihre großspurigen Versprechen nicht einlösen. Sie verheißt zweistellige Renditen, verspricht, "den Markt zu schlagen", bietet angeblich sichere Produkte oder sogenannte "Absolute-Return"-Fonds und -Zertifikate, die ihre hohen Kauf- und Nebenkosten schnell wieder erwirtschaften. Ein Blick in die Depots privater Kunden zeigt in den meisten Fällen ein ganz anderes Bild: horrende Jahresverluste zu Beginn dieses Jahrtausends wie auch 2008/2009 und langfristige Nettorenditen, die nicht einmal die Inflation ausgleichen. Angesichts solch desaströser Ergebnisse haben viele Anleger inzwischen frustriert aufgegeben und ihre überteuerten Fonds oder wackeligen Zertifikate verkauft, dabei aber bittere Verluste realisiert.Bei der Niederschrift dieses Buches im Frühjahr 2009 befand sich die ganze deutsche Bankbranche nicht nur in einem tiefen Branchenabschwung, sondern - schlimmer noch - inmitten einer im Nachkriegsdeutschland einmaligen Vertrauenskrise, in die sie sich selbst hineinmanövriert hatte: mit überkomplexen Produkten, überhöhten und vielfach versteckten Nebenkosten, die oft mehr als die Hälfte der Bruttorendite auffressen, mit Renditeversprechen, die nicht nur verfehlt werden, sondern in oftmals dramatischen Verlusten münden, und mit einem kurzfristig orientierten Vertrieb, der aus Provisionsgründen mit Methoden operiert, die oft genug denen einer Drückerkolonne nahekommen.Anlegern, die nach neuen Wegen suchen, eröffnen sich zwei Alternativen. Die erste besteht darin, fortan nur noch in Sparbücher und Festgelder zu investieren. Auf diese Weise kann man allerdings kein Vermögen bilden, sondern lediglich das bestehende Kapital konservieren. Nach Kosten und Steuern

InhaltEinleitung1Buy and Hold: Eine Strategie für Gewinner1.1Warum ist Buy and Hold überlegen?1.2Anleger unterschätzen die Länge ihres Anlage-horizontes1.3Wie Inflation uns austrickst, und warum nur reale Renditen zählen2Historische Asset-Klassen-Renditen2.1Was verrät uns die Geschichte der Asset-Klassen-Renditen?2.2Amerikanische Wertpapierrenditen seit 18012.3Asset-Klassen-Renditen seit 1900 in verschiedenen Industrieländern2.4Aktienrenditen der wichtigsten Industriebranchen seit 19272.5Die Renditen der wichtigsten Asset-Klassen seit 1970 auf Jahresbasis2.6Die Renditezuschläge von Nebenwerten, Value-Aktien und Schwellenländeraktien2.7Die langfristige Steigerung von Hauspreisen in Deutschland, den USA und Großbritannien2.8Rohstoffrenditen seit 18012.9Goldrenditen seit 18722.10Nominale und reale Zinsen in Deutschland seit 1970 auf Jahresbasis2.11Die schlimmsten Bärenmärkte bei Aktien und Anleihen in den letzten 100 Jahren2.12Das Wachstum der weltweiten Pro-Kopf-Wirtschaftsleistung seit dem Mittelalter3So investieren Sie nach dem Buy-and-Hold-Ansatz3.1Die erstaunliche Wirkung von Diversifikation: Höhere Rendite bei niedrigerem Risiko3.2Humankapital: Ihr größter Vermögenswert und wie er sich in Ihr Investmentvermögen einfügt3.3Nimmt das Aktienrisiko mit der Länge der Halteperiode ab?3.4Der Steuervorteil von Aktieninvestments unter der Abgeltungssteuer3.5Hilft der Cost-Averaging-Effekt dem langfristigen Investor?3.6Wie findet man den richtigen Einstiegszeitpunkt?3.7Buy-and-Hold-Investieren: Eine praktische Anleitung4Was tun im Crash?5Resümee: Die Grundregeln cleveren InvestierensAnhangVerschiedene Rendite- und RisikomesszahlenLiteraturverzeichnisWebsitesAnmerkungen zu den verwendeten RenditedatenGlossarDanksagungRegister

Dr. Gerd Kommer ist Gründer und Geschäftsführer zweier Vermögensverwaltungsunternehmen mit Sitz in München, die Gerd Kommer Invest GmbH und Gerd Kommer Capital GmbH. Er hat Betriebswirtschaftslehre, Steuerrecht, Politikwissenschaft sowie Germanistik studiert und ist Autor mehrerer Bestseller zum Investieren in Kapitalmarktanlagen und in Immobilien.

Buy and Hold
"Geschrieben für diejenigen, die in der langfristigen Vermögensbildung Fakten von Fiktionen unterscheiden wollen." (boerse.de Magazin, 14.08.2009)

Kostolany für Anfänger
"Der Autor liefert einen Baukasten, wie Anleger ein Depot aufmachen können, das zu ihnen passt. So spart das Buch mehrere Besuche beim Bankberater." (Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung, 23.08.2009)